Die Studie "Asia Corporate Payment Survey 2022" von Coface, die zwischen November 2021 und Februar 2022 durchgeführt wurde, bietet Einblicke in die Entwicklung des Zahlungsverhaltens und der Kreditmanagementpraktiken von rund 2.800 Unternehmen im asiatisch-pazifischen Raum während eines weiteren Pandemiejahres.
Die Befragten kamen aus neun Märkten (Australien, China, Hongkong SAR, Indien, Japan, Malaysia, Singapur, Thailand und Taiwan) und 13 Branchen im asiatisch-pazifischen Raum.
Keine Verschlechterung der Zahlungsverzögerungen trotz der Auswirkungen von Covid außer in China
Die verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen im Jahr 2021 trugen zu einem bemerkenswerten Rückgang der Dauer der Zahlungsverzögerungen im gesamten asiatisch-pazifischen Raum bei, die von durchschnittlich 68 Tagen im Jahr 2020 auf 54 Tage im Jahr 2021 und damit auf den niedrigsten Stand seit fünf Jahren sank. Der Anteil der Befragten, die von Zahlungsrückständen betroffen sind, blieb mit 64 % gegenüber 65 % im Vorjahr stabil. Von den neun erfassten Volkswirtschaften haben sich die Zahlungsfristen in Malaysia und Singapur am stärksten verkürzt. Im Gegensatz dazu war China das einzige Land, das einen Anstieg der Zahlungsverzögerungen verzeichnete und auch das Land mit dem längsten durchschnittlichen Zahlungsverzug war.
Die Umfrage zeigte jedoch auch einige Bedenken auf. Der Anteil der Befragten, die einen Anstieg der überfälligen Beträge angaben, stieg 2021 auf 35 %, gegenüber 31 % im Vorjahr. Außerdem meldeten mehr Unternehmen ultralange Zahlungsverzögerungen (ULPDs) von mehr als 10 % des Jahresumsatzes, wobei dieser Anstieg vor allem auf China zurückzuführen ist, wo der bereits hohe Anteil von 27 % im Jahr 2020 auf 40 % im Jahr 2021 anstieg. Der Anteil der ULPDs stieg in Australien und Indien leicht an, während er sich in den anderen sechs Volkswirtschaften stabilisierte oder zurückging, mit einem deutlichen Rückgang in Hongkong. Die überwiegende Mehrheit der ULPDs wird nie gezahlt, und daher steigen die Cashflow-Risiken tendenziell, wenn diese ULPDs mehr als 2 % des Jahresumsatzes eines Unternehmens ausmachen.
In Bezug auf die einzelnen Sektoren war der Anstieg der Unternehmen, die mit ULPDs von mehr als 10 % konfrontiert waren, in der Metallbranche besonders ausgeprägt, wo er um 14 Prozentpunkte auf fast 23 % anstieg und damit den höchsten Wert unter den 13 Sektoren erreichte. Andere Sektoren wie das Baugewerbe, die IKT-Branche, der Verkehrssektor und die Textilindustrie sind ebenfalls mit erheblichen Cashflow-Risiken konfrontiert: Mehr als 30 % der Unternehmen, die von ULPDs betroffen waren, gaben an, dass diese Verzögerungen mehr als 2 % des Jahresumsatzes ausmachen.
Wirtschaftliche Erwartungen: Anhaltender Optimismus, aber große Besorgnis über steigende Materialpreise
Insgesamt ist der Optimismus ungebrochen: 71 % der Befragten rechnen mit einer Verbesserung des Wirtschaftswachstums im Jahr 2022. Dieser Optimismus war jedoch in der Region ungleich verteilt. Singapur ist im Vergleich zum asiatischen Durchschnitt optimistischer: 83 % (+17 Prozentpunkte) rechnen mit einem höheren Wachstum. Unternehmen in Japan und Thailand, wo der Aufschwung im Jahr 2021 relativ gedämpft war und daher ein größerer Spielraum für eine stärkere Erholung im Jahr 2022 besteht, zeigten sich ebenfalls zuversichtlicher, beide stiegen um 14 Prozentpunkte auf 75 % bzw. 80 %. Im Gegensatz dazu lag dieser Anteil in Malaysia bei nur 44 %, was einen deutlichen Rückgang (-29 Prozentpunkte) gegenüber dem Vorjahr bedeutet, und das in einer Zeit zunehmender politischer Unsicherheit mit der Möglichkeit von vorgezogenen Parlamentswahlen im Jahr 2022.
Steigende Rohstoffpreise werden von den Befragten zunehmend genannt, wenn sie nach den Auswirkungen von COVID-19 auf ihre Umsatzleistung und ihren Cashflow gefragt werden. Mehr als die Hälfte (54 %) der Unternehmen nannten steigende Rohstoffpreise als Schlüsselfaktor, ein deutlicher Anstieg gegenüber 31 % im Jahr 2020. Die Rohstoffpreise stiegen 2021 stark an, vor allem bei Rohöl, und wurden durch den Konflikt in der Ukraine noch einmal deutlich angehoben. Dies verschärfte den Kostendruck für die Unternehmen weltweit, auch im asiatisch-pazifischen Raum, was das Risiko von Cashflow-Problemen erhöhte.
Margen asiatischer Unternehmen zunehmend unter Druck
Die Unternehmen sehen sich heute mit einem komplexen Umfeld konfrontiert, das durch Unterbrechungen der Lieferkette, geopolitische Spannungen und eine steigende Inflation gekennzeichnet ist. Auch im Jahr 2021 kam es zu Lieferengpässen, teilweise aufgrund neuer COVID-19-Ausbrüche und neuer Sperrungen. Dennoch öffnete sich die Welt allmählich wieder, und die private Nachfrage stieg wieder an. Dadurch vergrößerte sich die Kluft zwischen Angebot und Nachfrage bei vielen Produkten und Rohstoffen, was zu einem erheblichen Preisanstieg führte. Der Druck auf die globalen Lieferketten ließ Anfang 2022 etwas nach, wurde aber durch den Russland-Ukraine-Konflikt wieder angefacht. Angesichts der vorherrschenden Rolle beider Länder auf den globalen Rohstoffmärkten hat der Konflikt zu einem weiteren Anstieg der Rohstoffpreise geführt, der die Inflation und damit auch die Löhne in die Höhe trieb. Folglich belastete er die Rentabilität der Unternehmen durch höhere Produktionskosten.
Nachdem der Inflationsdruck bis 2021 gedämpft war, verzeichnen die asiatischen Länder nun einen raschen Anstieg der Inflation, insbesondere bei Lebensmitteln und Energie. In einigen asiatischen Volkswirtschaften hat die Wachstumsrate des Verbraucherpreisindex (VPI) das Ziel der Zentralbank überschritten. Dies war der Fall in Thailand, wo der Verbraucherpreisindex im Mai den fünften Monat in Folge über dem oberen Wert des Zielbandes der Zentralbank von 3 % lag. Auch in Australien, Indien und auf den Philippinen wurde das Inflationsziel überschritten. Nachdem die japanische Inflation in den Jahren 2020/2021 zehn Monate lang deflationär gewesen war, lag sie im April mit 2,5 % über dem Zielwert der Bank of Japan. Angesichts dieses Anstiegs der Lebenshaltungskosten beschlossen einige Länder, die Löhne zu erhöhen, um den Verbrauchern bei der Bewältigung der Situation zu helfen. In Japan, Südkorea und Singapur haben die Daten gezeigt, dass sich das durchschnittliche Lohnwachstum seit 2021 beschleunigt hat. In Südostasien hat Malaysia im Mai 2022 eine starke Erhöhung des Mindestlohns um 35 % eingeführt. Auch auf den Philippinen wird im Juni und in Vietnam im darauffolgenden Monat eine Erhöhung des Mindestlohns in Kraft treten.
Die verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen im Jahr 2021 trugen dazu bei, dass die Dauer der Zahlungsverzögerungen im asiatisch-pazifischen Raum merklich zurückging. Allerdings sind die Unternehmen in der Region mit steigenden Kreditrisiken konfrontiert, da mehr Unternehmen einen Anstieg der überfälligen Beträge melden. Auch die Zahl der Unternehmen mit extrem langen Zahlungsverzögerungen von mehr als 10 % des Jahresumsatzes hat zugenommen, vor allem in China und, in deutlich geringerem Maße, in Australien und Indien.
- Bernard Aw, Coface’s Asia-Pacific Economist
